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바이백, 소각, 보유자 보상 쉽게 이해하기 (JUP, RAY, ORE, STONK 사례)

많은 Solana 프로젝트가 수익의 일부로 자기 토큰을 사들이고, 일부는 사들인 토큰을 없애기도 해요. 바이백, 소각, 보유자 보상이 무슨 뜻인지, 잘 알려진 네 프로젝트는 이를 어떻게 하는지, 그리고 직접 확인하는 방법까지 알아볼게요.

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  • 글: StonkBuilder Community

요약

  • 바이백은 프로젝트가 수익으로 공개 시장에서 자기 토큰을 사들이는 거예요.
  • 소각은 토큰을 유통에서 영구히 없애는 거예요. 사들인 토큰이 늘 소각되는 건 아니에요.
  • Jupiter, Raydium, ORE, StonkFun은 각각 다른 규칙을 쓰고, 모두 온체인에서 확인할 수 있어요.
  • 바이백은 수요를 떠받칠 수는 있지만, 가격을 결코 보장하지는 않아요.

알아 둘 용어

바이백
프로젝트가 수익으로 시장에서 자기 토큰을 사는 거예요.
소각
아무도 다시는 쓸 수 없는 곳으로 토큰을 보내 공급량을 줄이는 거예요.
보유자 보상
토큰을 보유하거나 스테이킹하는 사람들에게 지급되는 토큰이나 수수료예요.
발행량(에미션)
프로젝트가 시간에 걸쳐 새로 만들어 내는 토큰으로, 보상으로 지급되는 경우가 많아요.

더 많은 용어를 쉽게 풀어 놓은 곳: StonkBuilder Learn 용어집

세 가지 용어, 쉽게

바이백은 프로젝트가 수익의 일부로 공개 시장에서 자기 토큰을 사들이는 거예요. 소각은 아무도 다시는 쓸 수 없는 곳으로 토큰을 보내 공급량을 영구히 줄이는 거예요. 보유자 보상은 토큰을 보유하거나 스테이킹하는 사람들에게 토큰이나 수수료를 지급하는 거예요.

네 프로젝트는 어떻게 할까

Solana 프로젝트 네 곳의 바이백 규칙
프로젝트돈이 나오는 곳그 돈으로 하는 일
Jupiter (JUP)Jupiter 온체인 수익의 50%Litterbox Trust가 시장에서 JUP를 사들여요. 2026년 9월까지 약 1억 3,400만 JUP를 소각했어요
Raydium (RAY)표준 풀과 집중 풀 수수료의 12%RAY를 사서 공개 지갑에 보관해요. 소각하지 않아요
ORE채굴 라운드마다 나오는 수익ORE를 사요. 사들인 양의 90%는 영구히 묻히고, 10%는 스테이커에게 가요
StonkFun ($STONK)플랫폼 수익의 약 60%$STONK를 사서 소각해요. 거래 수수료의 일부로도 상위 코인을 사서 소각해요

Jupiter

Jupiter 온체인 수익의 절반은 Litterbox Trust로 가요. Litterbox Trust는 공개 시장에서 JUP를 사들이는 비영리 기구로, Jupiter에 따르면 지금까지 약 1억 3,400만 JUP를 소각했어요.[1] 이와 별도로 스테이커들은 분기마다 5,000만 JUP를 Active Staking Rewards로 나눠 받는데, 이 보상은 직접 수령해야 해요.[2] 저희 Jupiter 허브에서 출처와 함께 수치를 보여 줘요.

Raydium

Raydium의 표준 풀과 집중 풀에서는 모든 스왑 수수료의 12%로 RAY를 사고, 사들인 RAY는 소각하지 않고 공개 지갑에 보관해요.[3] RAY를 스테이킹하면 수수료가 아니라 새로 발행되는 RAY에서 보상을 받아요.[4]

ORE

ORE의 채굴 라운드는 SOL로 수익을 내고, 이 수익으로 시장에서 ORE를 사요. 90%는 즉시, 10%는 Reserve를 통해 사요. 사들인 ORE 중 90%는 묻혀서 유통에서 사라지고, 10%는 스테이커에게 가요.[5][6][7] 저희 $ORE 허브에서 그 흐름을 도식으로 보여 줘요.

StonkFun

StonkFun 플랫폼 수익의 약 60%로 공개 시장에서 $STONK를 사서 소각해요.[8] 거래 수수료의 일부로는 시가총액 기준 플랫폼 상위 코인도 사들여 소각해요. 이를 Ecosystem Flywheel이라고 불러요.[9] 보상 코인은 모든 전송에 붙는 1% 또는 3%의 세금으로 보유자에게 보상을 줘요.[10] $STONK 자체를 보유한다고 수익이나 그 밖의 어떤 지급을 받을 권리가 생기지는 않아요.

바이백이 할 수 있는 일과 할 수 없는 일

  • 할 수 있는 것: 꾸준한 매수세를 더하고, 소각은 공급량을 영구히 줄여요.
  • 할 수 없는 것: 가격 보장이에요. 다른 보유자의 매도, 새로 풀리는 토큰, 줄어드는 수익이 바이백 효과를 넘어설 수 있어요.
  • 규칙은 바뀔 수 있어요. 프로젝트는 수수료와 바이백을 바꿀 수 있어요. StonkFun의 약관에도 그렇게 적혀 있어요.
  • 보관은 소각이 아니에요. 프로젝트가 바이백 후 보관하는 토큰은 원칙적으로 다시 팔릴 수 있어요.

바이백을 직접 확인하는 법

  1. 공식 지갑 찾기

    바이백을 하는 프로젝트는 보통 바이백을 실행하거나 토큰을 보관하는 지갑을 공개해요. 저희 허브에는 컨트랙트 주소 옆에 이 지갑들이 나와 있어요.

  2. 익스플로러에서 열기

    주소를 Solscan에 붙여 넣고 토큰 잔액과 최근 트랜잭션을 열어 보세요.

  3. 시간을 두고 지켜보기

    정기적인 매수라면 한 번이 아니라 거듭해서 나타나야 해요.

  4. 공급량과 비교하기

    새 토큰이 바이백으로 없어지는 속도보다 더 빨리 풀리고 있는지 확인하세요.

  5. 원문에서 규칙 읽기

    프로젝트의 공식 문서에서 현재 규칙을 확인하세요.

어떤 프로젝트에든 물어볼 질문

  1. 수익은 어디서 나오고, 온체인에서 확인할 수 있나요?
  2. 사들인 토큰은 소각되나요, 보관되나요? 누가 통제하나요?
  3. 누가 규칙을 바꿀 수 있고, 전에 바뀐 적이 있나요?
  4. 새 토큰이 바이백으로 없어지는 속도보다 더 빨리 풀리고 있나요? StonkBuilder Learn에서 알아보세요: 언락 일정 .

자주 묻는 질문

바이백을 하면 가격이 오르나요?

아니요. 바이백은 매수를 더하지만, 가격은 사고파는 모든 사람에게 달려 있어요. 바이백을 하는데도 떨어지는 토큰이 많아요.

소각은 영구적인가요?

네. 소각된 토큰은 유통에서 사라지고 다시는 쓸 수 없어요.

이 토큰들을 보유하면 보상을 받나요?

경우에 따라 달라요. JUP 스테이커는 Active Staking Rewards를 수령할 수 있고, RAY 스테이킹은 새로 발행되는 RAY로 보상하며, ORE 스테이커는 바이백의 10%를 나눠 받아요. $STONK를 보유한다고 어떤 지급을 받을 권리가 생기지는 않아요.

프로젝트 커뮤니티에서 더 깊이 알아보기

출처

  1. Jupiter 문서: 투명성 docs.jup.ag/user-docs/more/jup-token/transparency
  2. Jupiter 문서: Active Staking Rewards docs.jup.ag/user-docs/more/dao/asr
  3. Raydium 문서: 프로토콜 수수료 docs.raydium.io/ray/protocol-fees
  4. Raydium 문서: RAY docs.raydium.io/ray
  5. ORE: 채굴의 작동 방식 ore.com/learn/how-mining-works
  6. ORE: Reserve의 작동 방식 ore.com/learn/how-reserve-works
  7. ORE: 스테이킹의 작동 방식 ore.com/learn/how-staking-works
  8. StonkFun: 수익과 $STONK 바이백 www.stonkfun.xyz/revenue
  9. StonkFun: Ecosystem Flywheel www.stonkfun.xyz/flywheel
  10. StonkFun: 보상 www.stonkfun.xyz/rewards

2026년 9월 29일에 확인했어요. 프로젝트는 수수료와 기능을 바꾸곤 하니, 링크된 페이지를 기준으로 삼으세요.

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